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期貨新品種 | 氧化鋁介紹(二)

2023-05-18來源:網(wǎng)上中期

5月9日,上海期貨交易所就氧化鋁期貨合約和相關(guān)業(yè)務(wù)規(guī)則公開征求意見的公告,中期研究院,帶你走進(jìn)氧化鋁!

全球鋁土礦資源豐富

1:2022年全球鋁土礦儲量情況     單位:億噸

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資料來源:USGS

鋁土礦是世界上主要的鋁礦資源,目前世界上幾乎所有的氧化鋁都是用鋁土礦為原料生產(chǎn)。全球鋁土礦資源非常豐富,遍及五大洲50多個國家。據(jù)統(tǒng)計,2022年全球鋁土礦儲量為310億噸,鋁土礦的儲量可以滿足全球市場的需求近100年。

2:2022年全球各地區(qū)鋁土礦儲量情況    單位:億噸、%

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資料來源:USGS

鋁土礦的分布比較集中,主要分布在非洲、亞洲和南美洲。2022年全球鋁土礦儲量最多的國家分別是幾內(nèi)亞、越南、澳大利亞等,其中幾內(nèi)亞鋁土礦儲量約為74億噸,約占世界儲量23.87%;憑借其礦石品位高、易于開采和大型優(yōu)質(zhì)項目多的優(yōu)點,幾內(nèi)亞在全球鋁土礦供給側(cè)占有重要地位。

越南、澳大利亞鋁土礦儲量分別為58億噸、51億噸,分別占世界儲量18.71%、16.45%。重要鋁土礦產(chǎn)地的地緣政治形勢及政策變化可能影響國際貿(mào)易市場上鋁土礦的價格。

3:全球鋁土礦產(chǎn)量情況        單位:億噸

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資料來源:USGS

4:2022年全球各地區(qū)鋁土礦產(chǎn)量情況    單位:億噸、%

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資料來源:USGS

全球鋁土礦產(chǎn)量3.9億噸,其中澳大利亞、幾內(nèi)亞、中國三國產(chǎn)量占比高達(dá)72.63%。中國以2.29%的儲量貢獻(xiàn)了23.68%的產(chǎn)量。全球鋁土礦貿(mào)易流向主要包括:印尼、澳大利亞、幾內(nèi)亞、印度流向中國;巴西、牙買加流向北美;幾內(nèi)亞流向歐洲。

鋁土礦根據(jù)所含的氧化鋁水化物的形態(tài),可劃分為三水鋁土礦型、一水軟鋁石型和一水硬鋁石型。在世界范圍內(nèi)的鋁土礦以三水鋁土礦型為主,而我國鋁土礦的品位較差,以加工困難、冶煉耗能較大的一水硬鋁石型礦石為主,其儲量占全國鋁土礦總儲量的98%以上。

 

 

我國鋁土礦資源集中分布 供需缺口較大

5:中國鋁土礦儲量情況        單位:億噸

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資料來源:USGS圖6:2021年我國鋁土礦資源儲量分布格局

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資料來源:自然資源部

據(jù)統(tǒng)計,2022年全球鋁土礦資源儲備分布中,中國鋁土礦儲備僅占世界的2.29%,達(dá)到7.1億噸。我國鋁土礦資源儲量分布較為集中,其中廣西的鋁土礦資源儲量最多,占全國鋁土礦資源儲量的37.05%。其次是貴州和河南,其鋁土礦資源儲量均占到全國鋁土礦資源儲量的20%以上。山西和河南兩省在經(jīng)過多年來氧化鋁等下游產(chǎn)業(yè)的大肆利用后,資源優(yōu)勢在逐步消退。貴州、廣西兩地的優(yōu)勢將逐漸提升。

7:中國鋁土礦產(chǎn)量情況        單位:億噸、%

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資料來源:USGS

2017年至2022年間,除2021年外,我國鋁土礦需求量在其他年份均呈現(xiàn)上漲趨勢。2022年我國鋁土礦的表觀需求量超過2.1億噸。鋁土礦需求量持續(xù)走高,但國內(nèi)產(chǎn)量仍難以滿足國內(nèi)鋁土礦需求。我國鋁土礦產(chǎn)量自2020年后呈現(xiàn)小幅回落趨勢。2022年我國鋁土礦產(chǎn)量為9000萬噸。一方面,我國鋁土礦質(zhì)量較差,98%以上是加工困難、耗能大的一水硬鋁石型礦石;另一方面,我國鋁土礦中適合露天開采的鋁土礦礦床不多,僅占到全國總儲量34%左右。因此在鋁土礦資源儲量少,礦石中雜質(zhì)含量較多的背景下,我國鋁土礦的自給率不斷下滑。2022年我國鋁土礦自給率為41.78%,較2021年下降3.85%。

8:中國鋁土礦進(jìn)口量情況        單位:萬噸、%

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資料來源:USGS

除國內(nèi)自有鋁土礦之外,我國氧化鋁企業(yè)也大量采購海外鋁土礦進(jìn)行生產(chǎn)。我國是全球最大的鋁土礦進(jìn)口國,鋁土礦的進(jìn)口數(shù)量遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于出口數(shù)量。我國通過零關(guān)稅來降低鋁土礦進(jìn)口的成本,以應(yīng)對對外依存度高和進(jìn)口礦價格優(yōu)勢弱的現(xiàn)狀。目前,中國進(jìn)口鋁土礦實行零關(guān)稅,增值稅為17%。預(yù)計到2030年進(jìn)口比例將達(dá)到80%,進(jìn)口國的政策變化和地緣政治風(fēng)險將極大地影響鋁價。

我國的鋁土礦進(jìn)口量在2017年至2022年整體呈上漲趨勢,不過2021年曾出現(xiàn)小幅回落,主要由于海運運費大漲、進(jìn)口成本增加,使得我國鋁土礦的進(jìn)口需求一定程度上受到抑制。2021年我國鋁土礦進(jìn)口量下滑至1.07億噸,較2020年回落3.87%。步入2022年,我國鋁土礦進(jìn)口數(shù)量上漲至1.25億噸,同比上漲16.97%。

9:2022年中國鋁土礦進(jìn)口來源地      單位:萬噸、%

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資料來源:USGS

10:中國鋁土礦進(jìn)口來源國占比        單位:%

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資料來源:USGS

我國鋁土礦進(jìn)口來源地較為集中,主要來源國為幾內(nèi)亞、澳大利亞、印尼等國。2022年幾內(nèi)亞是我國最大的鋁土礦進(jìn)口來源國,幾內(nèi)亞是全球鋁土礦資源儲量最豐富的國家,且?guī)變?nèi)亞國內(nèi)的鋁土礦需求量較少,大部分用于出口,2022年從幾內(nèi)亞進(jìn)口的鋁土礦達(dá)到7052.81萬噸,占到我國總進(jìn)口量的56.12%。從澳大利亞、印尼進(jìn)口的鋁土礦分別為3409.41萬噸、1901.1萬噸,占比分別為27.13%、15.13%。

從國內(nèi)進(jìn)口鋁土礦的情況來看,山東省是我國最大的鋁土礦進(jìn)口地,主要由于山東省是我國氧化鋁產(chǎn)量最多的省份,其鋁土礦需求量大。海外進(jìn)口來源國的氣候、政局變動、政策變化、海運費用等因素也值得關(guān)注。

11:中國鋁土礦出口量情況        單位:萬噸、%

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資料來源:USGS

相比之下,我國的鋁土礦出口數(shù)量和出口金額較少,2022年我國鋁土礦的出口數(shù)量僅達(dá)到4.69萬噸,同比增長7.46%。


中期研究院 歐陽玉萍 投資咨詢號Z0002627

2023年5月17日

 

 

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